投资5年的17条感悟
- 永涛 王
- 3月23日
- 讀畢需時 4 分鐘
从2020年初开始到2024年结束，股票投资也基本持续了5个完整年度。看了下2024年A股的收益在11%，实现了自己年化10%的目标。回顾5年的年度收益，目前年度上还没有亏损，正好赶在自然年的结束，趁着跨年来总结下自己的一些心路历程与感悟。
1. Start early
以每月投资1500元为例，按照储蓄每年为1.8万，5年累计为9万，10年为18万。
年化收益按照10%来算，5年累计会有11.7万，这个对比并不强烈。10年累计为30.9万对比就非常明显了。开始越早，时间更长，自己可以测算。
2. Stay on the table
有人把股票市场比做赌博市场，赌博只有0次和无数次，能确认的是，100年后，股票市场还在，问题是，你还在牌桌上吗？
3. Faith Patience and 心力
Faith：投资是因为认为未来会比现在有更多的收益，所以你必须对未来有信心，最好是长期乐观。
Patience：收益之路绝非一帆风顺，中间会经历漫长的，磨人的时光，各种至暗时刻，要有充足的耐心熬过去。
心力（不知道对应的英文）：利弗莫尔破碎的婚姻和家庭生活，让他心力憔悴。他根本无法冷静地思考，亏损时急于扳回损失，冲动地重仓交易，逆势交易，频繁短线，而这一切的危害他都心知肚明。原因在于，家庭生活造成的抑郁，每天严重消耗了他的意志力，做为一个个人投机者来说，他没有援手，他的意志力每天都拿去对抗愤怒和抑郁、焦虑，剩下的不足以集中注意力，不足以对抗贪婪和恐惧的侵蚀，将他明明知道的错误都犯了一遍。
4. Be optimistic in the long term
对未来长期有信心，同faith。
5. Develop yourself as a company with continuous cash flow.
价值投资筛选公司有个重要的因素，公司的自由现金流。如果把自己当作一家公司，持续不断的现金流是个非常重要，可能是最重要的竞争力。巴菲特的保险浮存金是一个持续的低成本的现金流，能够确保老爷子耐心等待好机会。另外参考阅读（同7.the best strategy)，当大街上资产便宜到血流成河的时候，你要确保自己有充足的现金流。
6. Feed your dream till It can feed you.
今年听Indigo的直播，有提到，不管行情好坏，都能确保自己从股市里面取钱出来。假设自己每年降低欲望，降低支出。每年基本的生活开支控制在36W万以内，按照年化收益10%来算，先往股票账户里存到360万元吧。
7. The best strategy
The best investment strategy is the one you can stick with during difficult times. (最好的投资策略是你在最困难的时期也拿得住的那一种。)涨跌都开心，睡好觉，吃好饭，运动好，好好读书，好好工作，陪伴家人。
再重复一遍：“长期看，投资长期成功的最重要决定因素，是当街上血流成河时，你手上还有多少现金。”
8. Cut off bad trade quickly.
当发现一件交易不对的时候，应该快速的砍掉，决策和本次交易盈利或亏损无关。
9. Plan your trade and trade your plan.
有天午休在办公室发现有人盯着价格图在看，意识到每天看800遍，公司还是那个公司，制定策略，每月固定时间往股票账户转钱，每季度看一次，是否要交易。市场恐慌和贪婪的时候，按照自己的钱和节奏做事情。
10. 品质优于价格
价值投资选择的优先级，首先品质要好，这是第一步，更是最重要的一步。其次才是价格不能太贵。
11. Take small lose
我从2017年底开始学习股票投资，2020年入市，谨慎的性格帮助我避免了年度的亏损，同时也丢失了像加密货币和美股的牛市。知道比特币有近10年了，一直没有买，没有持有，更不用说重仓了。更多的例子不胜枚举，拼多多，泡泡玛特，博通等等，看不懂没关系，先买一点，屁股挪过去，再慢慢研究。
12. Don't play possum.
sell or buy more, don't play possum. When the price goes down.
当股价大幅下跌的时候（至少20%-30%），卖出和买入都是好选择，装死是最差的选择，今年有调研，装死是周围人最多的选择。
13. Sell later. When the price goes up.
人们倾向于卖出自己获利的股票，持有自己亏损的股票。卖飞的人比比皆是，最近的大概就是孙正义早卖Nvidia, 其他的像李泽楷卖腾讯，卖谷歌，卖。。。悔不当初。伟大的公司卖的慢一点，慢一点，再慢一点。
14. Evolution
我自己从2018年开始学习投资，高毅资本的邱国鹭算是我的启蒙老师，（虽然从来没有过互动），邱国鹭和巴菲特的风格很像，其中一个就是不投高科技企业，观点是高科技企业可以造福人类，但是不能让企业赚到钱。举例有铁路，航空，太阳能光伏。结合我自己了解到集装箱发展史和花时间精力了解到5G和元宇宙。似乎更验证了判断。以至于本次AI浪潮来临还是以为是另外一种叙事方式。错过了Nvidia等。直到2024年才买入Nvidia, Tesla, BTC。持续进化自己。
15. 长期跟踪
很多信息都不太重要，或者是半年，3年，5年之后就完全没有影响的信息，为了知道哪些信息是噪音，一方面要了解行业长期的发展历史，对于已经发生过的历史，可以从不同的维度反复比较。另外一方面要筛选优质的一手信息源。
16. 筛选优质信息源
最好是一手的信息。公开场合能证伪。除了书籍今年有订阅杂志，《科学世界》，《环球科学》。这几年常看的人有Indigo，硅谷王川，还有一些其他的人。
17. Build in public, writing in public.
这几年陆陆续续认识一些朋友，很少是身边的朋友，大多是因为阅读和写作留下的文字，认识一些网友，方向上有些只言片语的交流，即使这样也非常开卷有益。愈发感觉把自己学习的总结以文字的形式发表在公开的地方。出发，路上遇到同行人。
封面图为木头姐的ARK基金对Tesla的股价预测，感兴趣的可以自己看下原文。https://www.ark-invest.com/articles/valuation-models/arks-tesla-price-target-2029?utm_campaign=Tesla%202029%20Valuation%20Model&utm_content=296888600&utm_medium=social&utm_source=twitter&hss_channel=tw-2398137084
梅西不说话
于上海
2024年12月31日